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秦洪看盤|主流資金或延續抱團取暖態勢,A股市場難有驚喜

Janice 2018-05-10 13:53:09

(原標題:秦洪看盤|主流資金或延續抱團取暖態勢,A股市場難有驚喜)

周一A股市場出現了普漲格局,盤麵興奮點也有了較有意思的變化。

在早盤,是大數據為代表的TMT產業股活躍,但隨之衝高受阻,藍籌股、白馬股接過漲升接力棒,尤其是恒瑞醫藥(600276)、信立泰(002294)等醫藥股的龍頭品種出現了拉長陽K線乃至衝擊漲停板的格局。

看來,市場熱點正在悄悄變化。

主流資金或延續抱團取暖態勢

從輿論導向來看,金融監管力度將延續去杠杆、強監管的政策導向。這就帶來兩個相對確定的預期:一是脫虛向實的導向,意味著A股市場的資金麵不會有實質性的鬆動。但是,這也帶來了積極的樂觀預期,那就是宏觀經濟層麵出現風險點的概率大降,因為越是監管嚴厲,越是去杠杆,越意味著經濟基石雄厚,不會有大的風險點出現,這自然強化了各路資金對來年股市走勢穩定的格局預期。

二是A股的風格偏好不會有實質性的變化,主要是因為強化監管以及為實體經濟服務,就意味著IPO常態化,也就意味著不會出現炒作的格局,也會因為大量的IPO所帶來的解禁股的拋壓在增強,如此就與A股市場的存量資金形成了博弈格局,資金整體上處於平衡的狀態。

那麽,主流資金可能還會延續抱團取暖的態勢,即低估值、穩定成長的藍籌股、白馬股有望繼續強勢,而高估值、低成長的中小市值品種以及部分題材股會繼續擠泡沫,股價表現仍然難有大的作為。

抱團目標或有微變

也就是說,未來一段相當長時間的A股市場不會有驚喜,但也會走得更為踏實,更讓人安穩。

換言之,就是當上證綜指跌近3250點時,往往意味著強大的支撐已經來臨。這其實也是周一A股市場在沒有大的成交量支撐下就迅速大力度反抽的原因。

因為,市場參與者形成共識,在3300點以下,尤其是跌近3250點時,再度拋售的意義已不大,所以,籌碼鎖定性能佳,略有買盤,大盤就節節走高。

不過,在漲跌幅榜上,可以看出,機構資金抱團取暖的方向略有轉變,主要是大金融產業股的表現相對遜色於大消費股、醫藥股。其中,醫藥股的表現又最為突出,這主要是因為行業導向有了微變。

比如,在金融產業領域,降杠杆、強化監管的思路使得金融行業的彈性有所降低,因此,金融股的股價彈性也會降低。而醫藥股,則由於產業政策的積極變化,使得醫藥股的業績彈性在增強。

這主要體現在兩點:一是一致性評價的推進,意味著我國醫藥產品的發展方向是為患者提供更有針對性、療效佳的藥品。因此,隻有擁有強大研發實力和強化盈利能力的藥品企業才能夠繼續高成長。畢竟一致性評價的成本費用就高達數百萬元,一些中小企業根本難以支付起這樣的成本。醫藥生產企業自然進入到強勝弱汰的格局。

二是關於神藥、輔藥的輿論導向,也使得市場參與者將注意力放到了研發投入高的產業龍頭股,所以,近期的信立泰(002294)、華海藥業(600521)出現了加速上漲的態勢,在周一直接衝擊漲停板。

綜上所述,可以推測A股市場在近期的動向。

對於大盤指數來說,風險不大,隻是周一反抽力度過猛,不排除短線圍繞3300點拉鋸、震蕩的可能性。

對於市場主流資金的攻擊方向,主要有兩點:一是醫藥股,尤其是研發投入強大的相關龍頭股,複星醫藥(600196)、恒瑞醫藥(600276)等個股已作出表率。因此,醫藥股有望成為近期反複活躍的主線索,也可能是2018年的高成長股的搖籃。

畢竟醫藥股在近兩年來,除了部分龍頭股有所表現外,大多數醫藥股是低調的,在擠泡沫。因此,隨著產業風口的吹來,醫藥股有望成為強勢股的集散地。

二是信息技術產業,尤其是國家產業政策導向大力扶持的半導體芯片產業股,近期也是反複出現業績與彈性相匹配的品種,可跟蹤。


本文來源:http://news.163.com/17/1211/17/D5D18MHL000187VE.html

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