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大事即將發生?各國紛紛回籠黃金,美元或現信用危機

Jill 2019-07-14 21:20:33

◎智谷趨勢 | 路口大爺

01

警報沒有解除

儘管昨日(4月10日)中國領導人的博鰲講話稍稍緩解了貿易戰升級的擔憂,但特朗普在72小時內隨時可能對敘利亞發動空襲,市場避險情緒不退,對風險最為敏感的黃金還在小幅攀升。

無獨有偶,就在4月9日,備受中國經濟關鍵決策者推崇和重視、世界最大對沖基金橋水創始人Ray Dalio發出嚴正警告:

貿易戰還不是中美摩擦升級的最終形式。近期的地緣政治事態發展,正在一步步提高資本戰、網絡戰甚至真實戰爭等等其他多種戰爭形式發生的可能性,並且註定要比貿易戰更加醜陋、影響更加負面。

世界變得越來越危險,下一場戰爭會以什麼樣的形式爆發?

《貨幣戰爭》作者Jim Rickards作出預測:

全球正在接近貨幣戰的重大轉折點!

02

一個新浪潮正在愈演愈烈。

各個國家對美元的頭號對手再次表現出高漲的熱情。

歐洲國家加速進入「黃金遣返」行列,德國、荷蘭、瑞士、奧地利、匈牙利央行相繼從海外撤回其黃金儲備,法,意,俄等國也在加快制訂讓本國黃金回國計劃。發展中國家正在瘋狂囤積黃金。俄羅斯、土耳其、哈薩克斯坦正大幅向其儲備中增加黃金,渣打銀行預計,中央銀行將繼續成為黃金的凈買家。中國斥巨資投資俄羅斯金礦。去年6月,復星國際牽頭中資財團以8.87億美元入股俄羅斯最大金礦生產商;去年11月,俄羅斯的遠東發展基金正與中國黃金集團洽談,計劃一起向羅斯的採礦業的投資10億美元。

盛世收藏,亂世黃金。

「黃金熱」的再次來襲,是各國預感全球動盪的發生?還是美元霸權走到危險臨界點的徵兆?

03

金價上漲是弱勢美元的最直接表現。

最近,還有一個重大信號值得關注。

上月底,高盛集團發佈報告稱,預期黃金價格在未來幾個月將有「超出大盤水平」的上漲表現。

這是五年多來,高盛的大宗商品分析團隊首次開始看多黃金。

分析師表示,通脹出現上升苗頭,而美國股市調整的風險增強,這兩個因素都將為金價提供支撐。

果然,就在上周四(4月6日),美國備受矚目的3月非農就業人數爆冷門,錄得六個月來最小增幅,增加10.3萬人,遠不及預期的18.5萬,但小時薪表現強勁,增長0.3%。這顯示美國勞動力市場處於緊縮狀態,工人收入提高時,便會增加開支,推動核心通脹水平升高。

這則核彈級的新聞與上周中美急劇升溫的貿易爭端一同衝擊了金融市場,美元指數一度急跌40點,而現貨黃金則暴拉14美元。

儘管上一周金價忽上忽下,但仍錄得周線級別上漲。紐約商品交易所(COMEX )6月黃金期貨實盤價格周五收盤上漲7.6美元,漲幅0.6%,報1336.10美元/盎司。

金價今年迄今上漲已逾2%,它還在突破。本周前三個交易日,金價仍舊保持上行趨勢。黃金期貨價格上漲5.80美元,漲幅為0.4%,收於1345.90美元/盎司,為4月2日以來的最高收盤價。

DailFX.com的高級外匯策略師認為,黃金投資者當下需要更多耐心,短期內金價走勢偏震盪。另外,即使美元短期內走高,其長期走空的趨勢很難改變,建議投資者逢低做多黃金,等待金價最終的向上突破,預計大約的時間點會在下半年。

特朗普時代的全球經濟不確定性正在加劇,地緣政治緊張局勢增多,避險情緒上升。

當世界變得瘋狂的時候,黃金便是最好的地方。投資者們湧入了一個受歡迎的黃金交易所交易基金GDX,該基金的資產達到了自2017年末以來的最高水平。

市場上不少分析師認為,經歷7年漫漫熊市之後,黃金牛市正在捲土重來。

另外,黃金供應量緊張同樣支撐金價的上漲。世界黃金協會(WGC)發佈的報告顯示,2017年全球黃金供應量已見頂,世界最大黃金生產國中國的產量下降9%。

04

作為與美元負相關的資產,黃金熱折射出當前全球貨幣體系發生的重大變化——一個「去美元化」的新浪潮正在襲來。

維護美元霸權地位,必然要捍衛強勢美元。而當前美元弱勢,外部力量也在助推美元走下霸主地位。

最積極的國家莫過於俄羅斯和中國。

俄羅斯正以12年來最快速度增持黃金儲備。

據渣打銀行統計,俄羅斯在2月份向其黃金官方儲備中添加了22.8噸的黃金,比1月份的18.9噸更上一層樓。俄羅斯在去年全年購進了224噸的黃金,連續第11年增加儲備。目前俄羅斯央行總計有1857.7噸黃金儲備,已超過中國,成為第五大黃金官方儲備國。

囤金的同時,「戰鬥民族」也在以最快的速度拋售美債。

就在俄羅斯自2009年來增加了1100多噸黃金儲備的時候,同期的中國則增加775噸。

意外的是,截至2017年12月,中國央行已連續15個月沒有買入黃金。目前,中國官方黃金儲備量仍然是2016年底的1842.6噸。

在一片猜測聲中,滙豐銀行發佈的報告更具有說服力:

中國央行購金的缺席也並不令人意外,因2017年中國有意限制黃金進口。中國央行沒有增持黃金與2017年上半年外匯儲備下降和金價走高也有關係。儘管此前中國增持黃金儲備至1842.6噸,但其佔中國總儲備資產的份額仍只有2%多一點。因此,出於儲備多元化的需求,預計中國央行2018年將增持黃金。

但中國實際黃金儲備量極有可能數目可觀。

一些市場分析師基於近年來中國國內黃金產量及進口數據估算,中國目前真實的黃金儲備為2.0193萬噸。這些功勞當然離不開一個曾經大戰華爾街金融大鱷、成就中國「藏金於民」的神秘群體——中國大媽。

中俄之間也在合作加速去美元化。

中俄正在原油市場打算以黃金為基礎通過人民幣計價的原油期貨合約來創造無美元交易環境。

另外,金磚五國還在商討建立自己的世界貨幣黃金交易系統和東方的黃金定價權基準,新建立的交易系統將會通過金磚國家之間的雙邊聯繫實現演化。目前 ,中國已經與俄羅斯央行就發展聯合黃金交易系統簽署了備忘錄,並且項目將於2018年開始實施。

值得一提的是,金磚五國有一個共同點——它們都是全球實物黃金市場上的主要玩家。其中,中國、俄羅斯、南非和巴西是全球主要的黃金生產國,中國、俄羅斯和印度則是全球最大的實物黃金進口國和消費國。

新加坡首屈一指的黃金交易商羅南·曼利(Ronan Manly)對此表示:

「中俄積累的黃金可以被看作是擺脫美元統治國際貿易策略的一部分;中俄印等金磚國家正在快速建立黃金儲備,或許未來將會回到金本位,轉而擺脫美元的全球統治。」

05

世界貨幣體系的裂痕不止發生在發展中國家。在發達國家內部,美元同樣面臨質疑。

美國巨額的財政赤字和飆升的債務水平給美元帶來了信用危機。

美國國會預算辦公室日前表示,美國財政赤字將提前兩年突破1萬億美。由於特朗普政府的減稅和增加開支措施對推動經濟長期增長沒有多大幫助,因此時間提前到2020年。美國財政部最新數據顯示,美國全國債務規模首度超越21萬億美元大關。在特朗普上任的第一年裏,美國債規模增長了一萬多億美元,但是,真正的財政開支尚未開始。

有報道稱,全世界對美國這一最安全的金庫越發不安,甚至猜測美國或監守自盜,於是近年來各國才掀起一股運回海外黃金的潮流。

德國表現出驚人的緊迫感和危機感。

作為黃金儲備世界第二的國家,德國在去年8月宣佈已提前三年將647噸黃金儲備全數從紐約、巴黎轉運至國內。

德國花近700萬歐元的大成本運回黃金,是預感到世界經濟將有大事發生?還是對美國經濟信用和美元不放心?

一位德國聯邦官員放言:「一旦遭遇貨幣危機,德國可以立馬發行自己的新貨幣。」路透社也援引專家分析,德國人如此着急地往家裏搬運黃金,可能是要留一手,預備在歐洲經濟渙散的情況下,用黃金儲備作擔保重新發行德國馬克。

除了遣返黃金,德國還在加速大幅買入黃金

數據顯示,2016年,德國投資者們買入的金幣金條和黃金ETF總計達到了80億美元,創下了歐洲地區國家的最高紀錄。

德國沒有放鬆對美元信用的防範,在其外儲資產中繼續加大力度去美元化:

1月15日德國央行理事會成員Andreas Dombret表示,德國央行決定將人民幣納入外匯儲備;根據美國財政部發佈國際資本流動報告,德國上月減持33億美元美債。

美債是美元的核心根基,正在拋美債的不止德國和俄羅斯。

有趣的是,此前中美互撩狠話時,民間有不少聲音呼喚官方「拋售美債」。但中國沒有行動,美債第二持有國日本反而先行一步。

日本政府4月9日發佈的數據顯示,日本投資者在2月拋出3.924萬億日元的美債,創下最高的月度出售紀錄。這是日本投資者連續第五個月凈賣出美債,此間累計拋出7.675萬億日元。

據美國財政部3月發佈的國際資本流動報告發現,還有包括沙特,印度,開曼群島、巴西、泰國等多個央行機構投資者已經開始或正在連續拋售美債。

06

特朗普用減稅吸引美元回流,但他的逆全球化主張可能正在助燃「去美元化」。

美銀美林貨幣研究負責人David Woo認為,全球貨幣戰正在演變為一個「隱形殺手」,一個潛在原因是美國讓全球化進度處於停滯狀態。

拉長時間來看,去美元化是一個長期的過程。美元用了近20年時間才將英鎊從霸主地位上撬開,不妨猜測,下一個世界貨幣的世紀交替又會在什麼時候發生?

但可以肯定的是,當美元信用走到臨界點時,黃金才是真正的硬通貨。

而金融遊戲重新洗牌時,決定話語權大小的關鍵,則是手中的黃金數量。

那麼,站在世界政治變遷期窗口上,個體又應該如何保管財富。

Dalio在4月7日的文章中而試圖給了建議:

了解自己在哪些資產的風險敞口方面存在優勢並加以強化,中和沒有優勢的敞口;確保投資組合具有流動性和靈活性,同時要有多樣化的資產配置,不能產生集中風險。


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